金融科技及企业服务是目前腾讯在游戏和广告以外期待最大的业务-游戏狂想曲-益阳新闻
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游戏增长-金融科技及企业服务是目前腾讯在游戏和广告以外期待最大的业务

清华神仙打架大会

儘管整體的成績不及市場預期,但騰訊金融科技及企業服務的收入增長確實喜人。不管是遊戲版號政策所帶來的壓力還是騰訊自身的突破,金融科技及企業服務是目前騰訊在遊戲和廣告以外期待最大的業務。根據騰訊第三季度的財報數據顯示,本季度騰訊金融科技及企業服務收入為人民幣268億元,同比增長36%,收入規模正在迅速朝遊戲和廣告業務靠齊。而這背後,小程序確實為金融業務和企業服務的推進,立下了汗馬功勞。在財報中騰訊表示,本季度騰訊金融科技服務中日活躍用戶數、人均用戶交易量、活躍商戶數等均有所增加,促進了商業支付交易筆數(尤其是線下支付)及交易金額的強勁增長。隨着用戶忠誠度的提高,越來越多的用戶資金通過我們生態系統流轉,我們平台的金融科技服務得到進一步推廣,提升了該業務的利潤率。尤其是在財富管理方面,理財通用戶數同比翻倍,驅動總客戶資產的增長。由此可以看出,小程序產品不僅促進了整個微信生態的商業變現和繁榮,同時也刺激了用戶形成更高頻高更大規模的交易行為,進而也促進了整體騰訊金融服務的發展。與此同時,企業服務方面,騰訊雲收入同比增長80%達到人民幣47億元,季度增速超過了阿里雲。根據阿里巴巴的財報數據顯示,阿里雲第三季度營收92.91億元,同比增長64%。騰訊在財報中認為,騰訊雲收入的迅猛增長,主要由於現有客戶增加使用量,以及教育、金融、民生服務及零售業等的客戶基礎擴大。通過整合如雲服務及企業微信等騰訊內部資源,聯合外部SaaS企業,以培育更多垂直領域SaaS解決方案,這給騰訊企業服務收入也提供了巨大幫助。從這樣的情況來看,依託于小程序的這個小生態,騰訊實現了與開發者、創作者、用戶以及平台的多贏局面。在未來的一段時間內,金融和企業服務確實還存在較大的增長潛力。但是,整個全球的雲計算市場,早已是3A(亞馬遜AWS、微軟Azure和阿里雲)的天下。根據Gartner的數據報告顯示,2018年阿里雲在亞太市場排名第一,市場份額為19.6%,比上一年增加4.7個百分點,這一市場份額已經超過亞馬遜和微軟的總和。阿里雲不僅在中國的雲計算市場是穩穩的第一,其在全球的增速也領先於亞馬遜AWS和微軟,甚至在區域已經領先於他們,這對於騰訊來說還是存在巨大的追趕壓力。金融科技及企業服務,勢必會成為騰訊未來的一個增長新動能,但究竟能否改變整個全球的雲計算格局,還非常遙遠,需要持續關注。

騰訊對此解釋稱:《地下城與勇士》在十一周年慶內容更新后,付費用戶數不及去年,收入下滑。

遊戲業務依託于騰訊在國際上的布局,還能夠持續保持增長,但廣告業務就沒有那麼幸運了。根據騰訊的財報數據顯示,三季度騰訊網絡廣告收入同比增長13%至人民幣184億元。遊戲、教育及電子商務垂直領域的廣告主需求強勁,抵銷了汽車業廣告需求疲軟。其中,媒體廣告收入為人民幣37億元,同比下降28%,環比下降17%;社交及其他廣告收入于本季增速加快,其收入達人民幣147億元,同比上升32%,環比上升23%。在整個三季度,儘管騰訊在廣告投放方面也從素材、技術等方面做出了巨大的嘗試和突破,但在整個大環境的影響下,縱然是騰訊也沒辦法實現明顯的逆勢增長的成績。

遊戲業務的這個發展隱患不容忽視 但短期內保持增長並不是難事

而在此前,地下城與勇士一直都是騰訊在PC端重要的營收產品,並且十年內都一直非常穩定。根據貼吧和微博的用戶反應來看,在搬磚黨和外掛黨肆虐的情況下,為了更好地打擊這些危害遊戲平衡的行為,騰訊的TP監測系統不可避免地對用戶進行了一些誤殺。 在遊戲打金論壇上,地下城與勇士搬磚一直都是一個熱門話題,雖然這也成就了大量的玩家持續在地下城與勇士活躍,但這同時也傷害了很多玩家的體驗,這是一個對於遊戲運營方來說很能去把握的平衡。如果地下城與勇士PC版本的收入沒辦法穩住,那麼整個騰訊PC遊戲收入依舊還會受到地下城與勇士的影響出現明顯下滑情況,這將讓大量手機遊戲的收入要用來覆蓋騰訊PC遊戲降低的部分,沒辦法成為騰訊遊戲增長的重要動力。值得一提的是,儘管目前騰訊地下城與勇士手游也已經排上日程,但如果沒辦法找到去解決搬磚外掛黨和正常玩家之間的平衡,那麼在手游的生命周期要相對低於端游的情況下,未來整個地下城與勇士IP能否持續給騰訊帶來穩定的收入,這會值得關注,這對於騰訊遊戲來說也是一個不好的形象。不過,在PC端遊戲收入迅猛減少的情況下,騰訊遊戲整體還能保持增長,這確實也凸顯出騰訊手游業務的強勁動力。騰訊在財報中表示,騰訊國內手游表現和海外遊戲收入都出現非常好的成績。其中,尤其是《王者榮耀》、《PUBG MOBILE》、《Call of Duty Mobile》等遊戲的熱賣,將騰訊PC端下滑的收入給填上,實現了整體遊戲收入的上漲。在未來一段時間內,遊戲行業的競爭壓力還會增加,不管是市場的運營獲客成本還是來自政策的監管,對於遊戲行業來說都是不小的挑戰。在第三季度內,國家新聞出版署發出的《關於防止未成年人沉迷網絡遊戲的通知》做出指示:遊戲企業不得為未滿8周歲用戶提供遊戲付費服務。同一遊戲企業提供的遊戲付費服務,8-16歲,單次充值不得超過50元;16歲以上未成年人,單次充值金額不得超過100元。與此同時,《通知》還規定了每月充值累計金額。儘管騰訊認為這一新規對於騰訊的遊戲業務影響有限,但這對於整個行業是有很大影響的,會在版號政策之後提升一般遊戲公司的研發門檻。騰訊作為國內最大的遊戲公司,其不僅需要自研,也需要有更多優質的研發商與其合作,當政策影響到大環境,這可能會對騰訊的遊戲發行業務也產生一定的影響。值得關注的是,早在10月21日,騰訊宣布增持 Supercell 股權至控股並將其完全並表。但在本季度中暫時沒有體現 Supercell的內容。從長遠角度來看,要在穩住PC遊戲收入的同時快速提升手游的營收,騰訊的壓力其實挺大。但在一定時間內,基於騰訊在全球遊戲領域的投資版圖,在真正對Supercell實現並表后,類似這樣在併購並表操作將會讓騰訊的遊戲收入在很長一段時間內擁有增長的動力。因此,騰訊的遊戲儘管自身面臨著一定發展阻礙,但營收整體的增長,還是能夠繼續保持的。

目前來說,騰訊廣告整體增長還是穩住了。在一定時間內,媒體廣告下滑的情況其實很難去解決,但能否實現社交及其他廣告收入的持續高速增長,決定着騰訊是否會出現廣告收入整體也下滑的情況。

面對這樣的目標,騰訊的社交產品壓力也不小。根據騰訊的財報數據顯示,微信及WeChat的合併月活躍賬戶數達11.51億,同比增長6%;QQ的智能終端月活躍賬戶數為6.534億,相比去年同期下跌6%。一方面,微信的增速已經放緩;另外一方面,QQ月活用戶的下降,這將在整個騰訊社交用戶規模增長帶來更大的壓力。儘管騰訊對QQ月活用戶下滑明顯的情況作出解釋稱:我們升級了安全策略,主動清理了濫發信息及有惡意機械人(300024,股吧)活動的賬戶。但如果微信和QQ的月活規模沒辦法持續保持正向的增速,這對於商業化的壓力就更大,要把握要這兩大社交生態的平衡也就更大。對此,騰訊也在作出嘗試。騰訊表示:QQ方面,他們將推出新功能來幫助用戶結交新朋友,如在限時聊天室中提供破冰話題、讓朋友點歌及一起聽歌的功能,豐富用戶的核心聊天體驗。未來,如果QQ能夠恢復用戶的正向增長,那麼騰訊的廣告營收保持增長也不算一個大難事。因此,整體來說,穩依舊是是騰訊的主旋律,騰訊正處在一個關鍵的轉折點,收入正日趨變得多元化。在未來的潛力之下,高盛、里昂證券、美銀美林等 27 家券商均對騰訊給出了"買入"評級。對於騰訊來說,能夠遊戲和廣告的營收保持正向增長,這就已經不錯。能否在此之外,真正依託于金融科技和企業服務證明騰訊生態的新增長點,或者在多元化收入方面找到遊戲和廣告以外的核心營收業務,這將會是判斷騰訊是否轉型成功的重要標籤,這一切還需要時間等待。本文來源:港股研究社(公眾號:ganggushe)http://ganggu.meigushe.com/—旨在幫助中國投資者理解世界,專註報道港股企業,對港股感興趣的朋友趕緊關注我們

金融科技及企業服務增長迅猛 未來會是騰訊的增長新動能

根據騰訊的財報數據顯示,在2019年第三季度,騰訊總收入為人民幣972.36億元(137.48億美元),較2018年第三季度同比增長21%,不及市場預期的990.44億元;三季度騰訊凈利潤為203.82億元,同比下降13%,環比下降16%,不及市場預期的235.31億元。正是由於投資者們對於騰訊的期望過高,在財報不及預期的情況下發生后,騰訊的股價出現一定波動。截止發稿時間為止,騰訊股價已經下跌2.69%,報318.600港元。為什麼會出現這樣的情況呢?歸根結底,騰訊本次的財報可謂是喜憂參半。目前來看,騰訊整體營收穩定增長依然還是大趨勢,並且金融科技及企業服務本季度的漲勢確實不錯,但作為騰訊長期非常重要的兩大核心業務,遊戲和廣告確實也面臨著一定挑戰。在未來,騰訊的下一個增長點在何方?從本次財報中,我們或許就可以看到一個全新的騰訊,我們梳理了一下騰訊在本季度財報中值得關注的一些內容,接下來就和大家一起探討一下。

媒體廣告下滑嚴重的背後 QQ活躍用戶下滑會影響整個騰訊廣告收入嗎?

從投資者們最關注的遊戲業務來看,儘管騰訊本季度網絡遊戲收入總額同比增長了11%,達到了286億元人民幣,智能手機遊戲收入總額同比增長25%,環比增長9%,至人民幣243億元。儘管遊戲整體是向好的,但一個不容忽視的發展隱患便是:騰訊PC電腦客戶端遊戲收入正在下跌。根據騰訊財報數據顯示:本季度騰訊個人電腦客戶端遊戲收入降至人民幣115億元,同比下跌7%,環比下跌2%。

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剛因奧迪Q8朋友圈廣告鬧出一個巨大的烏龍后,11月13日傍晚,騰訊發佈了截止2019年9月30日的第三季度未審計財報,再次在朋友圈刷屏。

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